Formation 03 · version approfondie
Données crypto
& marchés dérivés
Lire spot, futures, on-chain et risques sans surinterpréter. Chaque métrique est reliée à sa construction, son unité, son horloge, ses limites et ses explications concurrentes.
Introduction, cours approfondi, graphiques, exercices, quiz et projet final. La progression reste locale tant que les comptes membres ne sont pas activés.
Mode d’emploi
Lire, pratiquer, puis documenter.
Ce parcours apprend à remonter d’un chiffre à sa définition, sa source, son unité et ses limites. Les cryptoactifs produisent une abondance de données, mais l’abondance ne garantit ni la qualité ni la causalité. Un transfert n’est pas automatiquement une vente, une adresse n’est pas une personne, un open interest n’indique pas une direction et une valeur verrouillée n’est pas une liquidité récupérable.
Travaille dans l’ordre et tiens un dictionnaire des données. Pour chaque métrique, conserve : nom, formule, unité native, fréquence, source primaire, heure d’extraction, version de méthodologie, couverture, révisions, droits d’usage et limites. Les graphiques du manuel utilisent des données simulées : ils servent à apprendre le raisonnement, jamais à suggérer un niveau d’achat ou de vente.
Du registre au phénomène économique
Architecture du marché et qualité des données
Futures, perpétuels et levier
Fondations on-chain
Valorisation on-chain et âge des unités
Flux, stablecoins, mineurs et DeFi
Tableau de bord, enquête et communication
Mise en pratique
Glossaire, projet final et méthode de mise à jour.
01Glossaire transversal
- Basis
- écart entre prix dérivé à échéance et prix spot de référence.
- CDD
- quantité déplacée multipliée par son âge en jours lors de la dépense.
- Entity-adjusted
- métrique corrigée selon un regroupement estimé d’adresses.
- Funding
- transfert périodique entre positions longues et courtes selon les règles d’un perpétuel.
- Mark price
- prix construit utilisé notamment par un moteur de risque.
- MVRV
- rapport entre capitalisation de marché et capitalisation réalisée selon une méthodologie.
- Open interest
- contrats encore ouverts à un instant, distincts du volume échangé.
- Prix réalisé
- capitalisation réalisée divisée par une offre définie.
- SOPR
- rapport de valorisation des sorties dépensées entre création et dépense.
- TVL
- valeur estimée des actifs inclus dans le périmètre d’un protocole ou agrégateur.
- UTXO
- sortie de transaction non dépensée pouvant devenir l’entrée d’une transaction future.
02Projet final et grille d’évaluation
Le projet final consiste à enquêter sur un épisode réel ou simulé en combinant spot, dérivés et on-chain sans surinterprétation. Le dossier doit préserver les données, documenter les contrats et unités, versionner les labels, construire une chronologie, tester des scénarios concurrents et publier une conclusion avec niveau de confiance.
| Critère | Points | Exigence |
|---|---|---|
| Question et périmètre | 10 | Instrument, réseau, lieux, période et hypothèses |
| Données et sources | 15 | Sources primaires, timestamps, licences et manifeste |
| Unités et contrats | 15 | Multiplicateurs, collatéraux, conversions et règlements |
| Méthodologie on-chain | 15 | Formules, heuristiques, labels, versions et couverture |
| Chronologie | 10 | Événement, publication, ingestion et causalité |
| Scénarios concurrents | 15 | Prédictions, preuves pour/contre et invalidations |
| Risques et dépendances | 10 | Garde, oracle, marge, liquidité, bridge et gouvernance |
| Communication | 10 | Faits, estimations, inconnues et niveau de confiance |
03Politique de sources et de mise à jour
Les API, contrats, méthodes de marge, labels, stablecoins, protocoles et règles d’accès évoluent rapidement. Vérifie la documentation officielle au jour de l’usage, archive la réponse brute et l’heure d’extraction, et ne republie pas une série propriétaire sans droit. Les graphiques et chiffres d’exemple sont simulés. Dernière revue éditoriale : 16 août 2026.